企业并购

布局大宗商品全产业链 中国化工 China National Chemical Corp 投资瑞士 Switzerland Mercuria持股12%

中国最大化学品制造商–中国化工集团(China National Chemical Corporation)宣布,将收购欧洲(Europe)国家瑞士(Switzerland)大宗商品交易商–摩科瑞能源集团(Mercuria Energy Group Ltd)的12%股份。

摩科瑞是一体化能源以及大宗商品贸易公司,专注于能源业务,布局大宗商品全产业链条,业务范围包括大宗商品贸易和相关战略资产投资,年销售额超过1000亿美元。该集团现有员工逾1000人,业务遍布全球50多个国家和地区。中国化工表示说,其与摩科瑞在对特定目标市场的知识和技能上存在优势互补。

摩科瑞这间公司可能少有人听过,但却是排在嘉能可(Glencore)、托克(Trafigura)和维多(Vitol)之后的全球第四大大宗商品交易商。摩科瑞创立于2004年,到2013年营业收入已高达千亿美元,不到10年的时间,摩科瑞从10人组成的团队壮大到1200人,是个低调的行业新贵,且与中国渊源深厚。

该公司也是全球五大独立石油交易商之一,在中国则是最大的外国燃油入口国。摩科瑞首席执行员马可·顿南德(Marco Dunand)认为,中国化工的投资是对摩科瑞业务模式和成长潜力的认可。

在越来越多的中国企业寻求进入大宗商品贸易行业之际,中国化工通过这一项投资将扩大其进入能源市场的渠道。中国(China)政府已放宽了限制,允许更多的公司进口原油。

知情人士透露,这项交易的所得将用于再投资。据知,摩科瑞创办人之一兼亚洲(Asia)业务总裁韩进,是有关交易的主要推手。此项交易还凸显出中国企业对欧洲(Europe)的兴趣不减。随着中国经济放缓,欧洲稳定开放的投资环境使其成为有吸引力的投资目的地。

中国化工不久前
重金收购德国(Germany)公司股权

就在不久之前,中国化工刚完成了另一重大交易:联合汉德资本(AGIC)、国新国际(Guoxin International Investment Corporation Limited)以9亿2500万欧元收购德国(Germany)的克劳斯玛菲集团(KraussMaffei Group)的100%股权。克劳斯玛菲集团是世界领先的橡塑化机制造商,此项交易是中国化工化工装备业务的重要补充。

在此之前,中国化工还以77亿美元收购了意大利(Italy)轮胎制造商Pirelli & C. SpA控股权,目前该公司正洽谈收购瑞士农业化工巨头先正达(Syngenta),报价高达440亿美元,如果成功,将是迄今为止中国企业进行的最大一起海外收购。

英国(United Kingdom)制药巨头Shire PLC于2016年1月11日宣布,已同意通过一次现金加股票交易以大约320亿美元的价格收购美国(United States)抗癌药制造商Baxalta Inc,这是迅速整合的医疗护理行业在新的一年达成的第一起巨额并购交易。

根据交易条款,Baxalta股东手中每股股票将可获得18美元现金,加上0.1482股Shire美国存托股票(ADS)。按2016年1月8日收盘价计算,相当于每股45.57美元,较2015年8月3日、即Shire的初步要约公开前一日Baxalta的股价溢价37.5%。Shire最初发出的是全股票收购要约,价值约每股45.23美元。

交易完成后,Baxalta现有股东将拥有合并后股市的34%股票。根据市场研究公司EvaluatePharma的数据,按销售额计算,合并后的公司将成为全球第19大制药公司。

据报道,这家英国上市公司于2015年7月首次接洽Baxalta,提出以全股票的方式收购后者。最后,Shire通过在收购方案中加码现金,终于赢得Baxalta芳心,将这家生产罕见血液病、癌症以及免疫系统紊乱药物的制药商收归旗下。

报道指出,Shire股价转而下挫逾8%,因投资者担心对Baxalta极其重要的血友病药物专营业务可能面临来自罗氏的竞争威胁,同时收购报价和成本节约预期也让投资者不放心,Jefferies分析员认为这两方面“有点令人失望”。

该交易标志着2016年医疗保健领域的并购活动以强势开局,2015年这一个领域的并购交易创历史纪录,根据汤森路透(Thomson Reuters)数据,全球交易总规模达到6730亿美元。该交易还突显出,针对小群体病人的罕见病药物是一项很有吸引力的业务,每年可以为制药商提供数以十万美元计的收入。

两家公司一旦合并
成罕见病药物平台

Shire总裁(CEO)弗莱明·奥恩斯克夫(Flemming Ornskov)表示:“合并后我们将拥有排名第一的罕见病药物平台,为未来增长奠定坚实基础。”

Shire总部位于爱尔兰都柏林(Dublin,Ireland),生产用于多种疾病(包括多动症和干眼病)的药物,专注于研发用于治疗罕见疾病的药物。彭博社(Bloomberg)曾经报道透露,该公司预计在未来五年中,将推出30种新药。若此次对Baxalta的交易顺利进行,Baxalta或将总部迁往爱尔兰,从而适用较低的税率。

与Shire收购Baxalta的交易相比,过去12个月中,制药行业只有两笔并购交易的金额更大,即美国制药巨头辉瑞(Pfizer)1600亿美元收购艾尔建(Allergan),及梯瓦(Teva)405亿美元收购艾尔建的仿制药业务。