金融大咖准备冲进AI派对瞄准万亿美元的融资需求
即使是对AI持怀疑态度的华尔街人士也认为，投资于提供基础设施的公司仍是值得的。2024年10月，在纽约由摩根士丹利顶级银行家们主办的一场晚宴中，一个话题占据了整晚的讨论：围绕人工智能的狂热中蕴藏的财富机会。当晚席间聚集了许多私募资本领域的重量级人物。包括阿波罗全球管理公司、Ares Management Corp．、黑石集团、HPS投资伙伴、KKR公司以及橡树资本等顶级机构，这些公司近年来逐渐成为挑战华尔街银行在企业金融领域长期主导地位的有力竞争者。
然而，据与会者透露，当晚摩根士丹利却在倡导团结。面对这场最新数字革命所需的大量投资需求，该行认为，无需为放贷机会而竞争。相反，银行和私人金融机构应当准备好整合力量，共同应对。尽管迄今为止，围绕人工智能的大部分投机性炒作主要体现在股市，比如芯片制造商英伟达（NVDA.O）的股价飙升，但这股热情正蔓延到债务融资和私募股权市场中那些一向以冷静著称的投资者群体。
各大银行正竞相赶上这波热潮
据彭博社的分析，接下来AI领域至少需要1万亿美元的支出，用于建设数据中心、电力供应和通信网络，以支持人工智能变革医疗、客户服务等诸多领域的承诺，也有估算认为，总支出可能高达2万亿美元。即使是对人工智能最终盈利潜力持怀疑态度的华尔街人士，如高盛集团股票研究主管Jim Covello，也表示值得继续投资于提供“基础设施”的企业。硅谷和西雅图科技巨头的雄厚财力，尤其是他们对云存储等相关能力的需求，也让市场多了一分信心。
各大银行正竞相赶上这波热潮。据知情人士透露，摩根大通已经组建了一个专门的基础设施团队协调内部资源，德意志银行等其他机构也采取了类似举措。一位竞争对手银行家透露，他们的公司处理的数据中心交易实在太多，人手都不够用了。摩根士丹利在晚宴上表示，仅靠银行自身的资产负债表，无法满足市场对信贷的巨大需求，因此提出与私募资本合作的建议：在这一盛宴上，有足够的空间让每个人分一杯羹。对投行来说，这一机遇正好出现在许多人寻找下一个盈利点之时。为企业提供债务融资一直是华尔街的重要盈利来源，但最近这一业务经历了低谷。过去几年里，股市因人工智能的热潮而表现出色，但投资级信用市场的回报却相当乏力，而杠杆融资团队因并购活动减少也受到冲击。
预计AI融资市场未来几年将保持强劲增长
“市场前景非常乐观，”德意志银行EMEA地区基础设施和能源融资负责人Dominik Thumfart表示。“融资市场将在未来几年内保持强劲增长。这条投资曲线充满上升潜力。” 在过去三年中，这家德国银行参与了170亿美元的数据中心融资项目。另外，因技术行业对数据处理能力的渴求，公用事业和电信等企业融资中“最不起眼的角落”也被重新激活，成为当前最热门的信用市场之一。
